大盤(pán)創(chuàng)新低 技術(shù)指標(biāo)再現(xiàn)背離
本周大盤(pán)未能延續(xù)上周的反彈走勢(shì)而回落。指數(shù)的周K線(xiàn)上收出近似光頭光腳陰線(xiàn)。滬市最終收盤(pán)2177.91點(diǎn)，深市收盤(pán)8691.39點(diǎn)，雖然盤(pán)中未創(chuàng)出自2444點(diǎn)回落以來(lái)的新低，但收盤(pán)點(diǎn)位雙雙創(chuàng)出了本輪回落的新低。
深滬兩市全周K線(xiàn)組合為兩陽(yáng)三陰，周一、周三指數(shù)收陽(yáng)，其余三天指數(shù)均以陰線(xiàn)報(bào)收。尤其是周二的光頭光腳中陰線(xiàn)將指數(shù)的重心下拉，當(dāng)日兩市指數(shù)再度跌破半年線(xiàn)。雖周三指數(shù)力圖回升，但無(wú)論是回升幅度還是力度都未能收復(fù)周二的下挫。周內(nèi)最后兩個(gè)交易日，大盤(pán)連續(xù)走弱，創(chuàng)下本輪回落以來(lái)的收盤(pán)新低。
從周K線(xiàn)上看，大盤(pán)結(jié)束了連續(xù)兩周的反彈走勢(shì)。同時(shí)，本周是4月份最后一個(gè)交易周，從月線(xiàn)圖上來(lái)看，兩市大盤(pán)均出現(xiàn)了三連陰走勢(shì)。大盤(pán)在2月出現(xiàn)陰十字星后連續(xù)兩個(gè)月度出現(xiàn)下跌。但是，從月度成交量和下跌幅度來(lái)看，進(jìn)入4月份后，陰線(xiàn)實(shí)體明顯縮短，同時(shí)成交量也較前兩個(gè)月開(kāi)始減少。因此，從月度級(jí)別來(lái)看，市場(chǎng)殺跌動(dòng)能在開(kāi)始減弱。
日K線(xiàn)的均線(xiàn)系統(tǒng)上，兩市30日、60日中期均線(xiàn)均已開(kāi)始回落。短期5日均線(xiàn)從本周四向下勾頭，將上周以來(lái)的回升趨勢(shì)打破，并且5日均線(xiàn)再度跌破半年線(xiàn)。30、60日均線(xiàn)繼續(xù)下壓。目前，日K線(xiàn)上，僅半年線(xiàn)還保持著緩慢向上趨勢(shì)。
成交量上，本周成交量較前三周均出現(xiàn)放大。5日均量高于10日、30日均量。但是從周內(nèi)成交量的分布來(lái)看，本周最后一個(gè)交易日成交量出現(xiàn)了縮量，顯示市場(chǎng)在進(jìn)入到目前的新低點(diǎn)位附近出現(xiàn)了一定的交投萎縮。周五的走勢(shì)中，兩市大盤(pán)跌幅均在百分之一不到，沒(méi)有出現(xiàn)較大跌幅，因此，這種下跌中的縮量主要還是因?yàn)槭袌?chǎng)的惜售導(dǎo)致。
技術(shù)指標(biāo)上，首先還是看MACD指標(biāo)。該指標(biāo)上周在零值下方出現(xiàn)金叉，隨后走平，快速DIF線(xiàn)一直位于MACD線(xiàn)上方，但相差間隔未能拉開(kāi)，紅色助漲線(xiàn)未能明顯向上延伸。本周指數(shù)的回落，使得滬指的DIF值跌至-91.17，剛剛跌破MACD值下方，深成指的指標(biāo)形態(tài)與滬指類(lèi)似，指標(biāo)均出現(xiàn)死叉。但是從指標(biāo)值和圖形來(lái)看，本周大盤(pán)的回落，沒(méi)有使得MACD指標(biāo)值創(chuàng)下新低，指標(biāo)出現(xiàn)底背離現(xiàn)象。
再來(lái)看快速一點(diǎn)的KDJ指標(biāo)。滬指指標(biāo)值分別為：K值38.09、D值46.34、J值21.60，深成指指標(biāo)值分別為：K值33.27、D值45.40、J值9。兩市的K、D值均在徘徊區(qū)，滬市的J值也處于徘徊區(qū)，但深市的J值則已進(jìn)入超賣(mài)區(qū)。從該指標(biāo)圖形來(lái)看，前一指標(biāo)低點(diǎn)值低于本周收盤(pán)后指標(biāo)值，而該低點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的滬指點(diǎn)位在2240點(diǎn)左右，深成指對(duì)應(yīng)的點(diǎn)位在9000點(diǎn)上方左右。因此，該指標(biāo)與指數(shù)的運(yùn)行也出現(xiàn)了背離，從圖形上我們也能看到這點(diǎn)。
此外，KDJ指標(biāo)上一個(gè)低點(diǎn)出現(xiàn)在4月3日，到目前共16個(gè)交易日。在這期間，指數(shù)曾一度創(chuàng)出新低，該指標(biāo)則是走平狀態(tài)，也就是說(shuō)該指標(biāo)在最近16個(gè)交易日當(dāng)中出現(xiàn)了二度背離，而前一背離曾引發(fā)大盤(pán)上周一周的反彈。因此，從該指標(biāo)來(lái)看，市場(chǎng)短期也有反彈需求。
從時(shí)間緯度來(lái)看，市場(chǎng)從2012年12月4日的低點(diǎn)回升到2013年2月6日的最高收盤(pán)點(diǎn)位，共44個(gè)交易日，指數(shù)從1949點(diǎn)漲到2444點(diǎn)，共495點(diǎn)，而從2013年2月6日回落開(kāi)始至本周結(jié)束共50個(gè)交易日，目前的跌幅為267點(diǎn)，也就是說(shuō)用50個(gè)交易日的時(shí)間跌去了44個(gè)交易日上漲的54%，市場(chǎng)從年初以來(lái)呈現(xiàn)的是快漲慢跌的格局，從K線(xiàn)圖上也能很直觀地看到這一點(diǎn)。
從形態(tài)上看，目前指數(shù)正運(yùn)行在一個(gè)緩慢的下降通道中。通道的下軌在經(jīng)歷了3月19日和4月16日的兩次反彈后開(kāi)始變得平緩，通道的上軌如果以本輪的最高2444.80點(diǎn)和3月25日的高點(diǎn)2344.89點(diǎn)的連線(xiàn)作為上軌線(xiàn)的話(huà)，則該上軌線(xiàn)在本周五收盤(pán)后的點(diǎn)位在2250點(diǎn)左右。因此，如果市場(chǎng)出現(xiàn)反彈的話(huà)，該通道上軌則可以作為我們看反彈高點(diǎn)的參考點(diǎn)位。
5月行情值得期待
本周大盤(pán)未能延續(xù)前一周的揚(yáng)升走勢(shì)，再度震蕩下挫，兩市總成交金額8468億元，較前一周放大1780億元。
從周K線(xiàn)來(lái)看，滬深兩市均收出中陰線(xiàn)，與前周陽(yáng)線(xiàn)構(gòu)成“陰包陽(yáng)”組合，其間滬市5周均線(xiàn)、深市10周均線(xiàn)繼續(xù)對(duì)股指構(gòu)成較大壓力。從日K線(xiàn)來(lái)看，K線(xiàn)組合為3陰2陽(yáng)，顯然陰線(xiàn)伸展更為有力。從均線(xiàn)系統(tǒng)來(lái)看，股指再度跌穿5日、10日均線(xiàn)，20日、30日均線(xiàn)如影隨形繼續(xù)向下對(duì)股指形成反壓。不過(guò)其間前周半年線(xiàn)、年線(xiàn)形成的“金叉”依然成立，若后面兩周股指能夠再度趨強(qiáng)的話(huà)，仍不排除中長(zhǎng)線(xiàn)繼續(xù)向好的可能。
技術(shù)指標(biāo)看，周MACD指標(biāo)黃白線(xiàn)繼續(xù)保持死叉狀態(tài)，綠柱狀線(xiàn)已經(jīng)四周放出并持續(xù)伸長(zhǎng)。日MACD指標(biāo)黃白線(xiàn)呈0軸下方的黏合狀態(tài)，紅柱狀線(xiàn)連續(xù)五天放出，但后面幾天有所縮腳。周KDJ指標(biāo)K線(xiàn)、D線(xiàn)繼續(xù)下行并回到較低位置，J線(xiàn)再度回到0值之下。日KDJ指標(biāo)再度在中位區(qū)域死叉向下，60分鐘KDJ指標(biāo)再度回到低位。從周BOLL指標(biāo)看，股指再度回到BOLL中軌下方，而日BOLL線(xiàn)顯示，股指繼續(xù)在中軌、下軌之間波動(dòng)。
本周股指再度受下降通道上軌的壓力而終結(jié)回升，目前點(diǎn)位依舊運(yùn)行在前期1949~2444點(diǎn)上漲波段的0.5和0.618兩個(gè)黃金分割位置之間，節(jié)后不排除市場(chǎng)會(huì)擊穿2165點(diǎn)創(chuàng)出調(diào)整以來(lái)的新低，但預(yù)期市場(chǎng)大幅下挫的可能性并不大。今年以來(lái)日線(xiàn)圖頗似“頭肩頂”，不過(guò)2月18日以來(lái)2浪的調(diào)整已經(jīng)基本完成技術(shù)跌幅，而從去年以來(lái)的周線(xiàn)圖看，市場(chǎng)可能也在構(gòu)筑大型的“頭肩底”，右肩構(gòu)筑正接近尾聲階段。（第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)）
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