央行副行長：五大行明年或現(xiàn)405億資本缺口
5月2日，央行副行長劉士余在媒體刊登的一篇署名文章中指出，如果5家大型商業(yè)銀行保持現(xiàn)有的增長水平和內(nèi)源融資比例的話，“2014年將首次出現(xiàn)資本缺口405億元。”
某機(jī)構(gòu)銀行分析師對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，資本新規(guī)對(duì)中小型銀行的影響更大，但如不通過外部融資進(jìn)行資本補(bǔ)充，未來兩年內(nèi)五大行或?qū)⒚媾R一定資本缺口。
資本新規(guī)影響已體現(xiàn)
劉士余在上述文章中指出，近5年來，我國商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模年平均增長率達(dá)20%，資本消耗年平均增長則高達(dá)25.8%，商業(yè)銀行通過外源性融資方式補(bǔ)充資本約1.33萬億元。
他預(yù)計(jì)，在5家大型商業(yè)銀行保持現(xiàn)有的增長水平和內(nèi)源融資比例的前提下，2017年資本缺口累計(jì)將達(dá)到1.66萬億元；如果利潤在現(xiàn)有水平上下降30%，則資本缺口在2014年達(dá)3836億元，在2017年則累計(jì)達(dá)2.82萬億元。
而來自上市銀行的一季報(bào)顯示，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)新的資本管理辦法計(jì)算后，除工行一季度資本充足率和核心資本充足率略升外，其他四大行資本充足率和核心資本充足率都較上年末下降不少。其中，農(nóng)行資本充足率11.98%，較年末下降103個(gè)BP，核心資本充足率9.27%，下降33個(gè)BP；建行資本充足率下降69個(gè)BP，核心資本充足率下降40個(gè)BP.
“預(yù)計(jì)今年上市銀行的資本充足情況之后會(huì)趨于平穩(wěn)，一季報(bào)的情況是資本新規(guī)的集中體現(xiàn)。”前述分析師對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，顯然資本新規(guī)對(duì)中小型銀行的影響更大。雖然尚未進(jìn)行過精細(xì)的估算，但是如果不通過外部融資進(jìn)行資本補(bǔ)充，五大行未來兩年內(nèi)確實(shí)將面臨一定資本缺口。
據(jù)國泰君安證券近日發(fā)布的研報(bào)統(tǒng)計(jì)，資本新規(guī)的實(shí)施對(duì)上市銀行資本充足率、核心資本充足率的影響在一季度集中體現(xiàn)。2013年一季度上市銀行資本充足率、核心資本充足率環(huán)比分別下降115BP和57BP；股份制行分別下降132BP、55BP；城商行分別下降183BP、127BP.
盡管提升盈利能力、內(nèi)生性補(bǔ)充資本來源充足是監(jiān)管層和市場(chǎng)都樂于看到的，但對(duì)現(xiàn)階段的商業(yè)銀行來說，通過外部補(bǔ)充資本或許是成本更低更便捷的方式。如今年3月，建行董事會(huì)決議稱該行將于2015年底前在境內(nèi)外市場(chǎng)新增發(fā)行不超過600億元人民幣的等值減記型合格資本工具，用于充實(shí)其他一級(jí)或二級(jí)資本。
建立“影子銀行”監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，劉士余還在文章中重點(diǎn)提及對(duì)“影子銀行”可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)和管理。他認(rèn)為，盡管定義不同，但“影子銀行”客觀存在且有一定規(guī)模。目前，“影子銀行”提供的資金基本還是在實(shí)體經(jīng)濟(jì)當(dāng)中，如果影子銀行資金進(jìn)入房地產(chǎn)，落后產(chǎn)能，或者一些資質(zhì)狀況不佳的地方政府融資平臺(tái)，可能會(huì)產(chǎn)生比較大的風(fēng)險(xiǎn)。
“同時(shí)其游離于金融監(jiān)管之外，一些交叉性金融產(chǎn)品容易滋生跨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)傳遞，因此在鼓勵(lì)金融業(yè)務(wù)多元化的同時(shí)，對(duì)于‘影子銀行’體系的潛在風(fēng)險(xiǎn)要保持高度警惕和有效監(jiān)管?！彼赋觯诂F(xiàn)行“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的格局下，亟須建立并完善對(duì)影子銀行監(jiān)測(cè)責(zé)任明確的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。
劉士余還對(duì)金融機(jī)構(gòu)的公司治理提出建議，他認(rèn)為現(xiàn)階段四大國有銀行國家持股比例還是太高，金融機(jī)構(gòu)的公司治理還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到真正的公司治理的境界。
7000億次級(jí)債按年遞減10% 五大行資本壓力再現(xiàn)
考慮到銀行已經(jīng)發(fā)行了大量次級(jí)債的既定事實(shí)，資本新規(guī)設(shè)定了一個(gè)新老劃斷的辦法：2013年1月1日之后發(fā)行的不合格資本工具不再計(jì)入監(jiān)管資本。
經(jīng)過了多輪資本補(bǔ)充之后，五大行或?qū)⒃俅蚊媾R資本補(bǔ)充的壓力。
據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》統(tǒng)計(jì)，截至2012年末，工、農(nóng)、中、建、交五家國有大行的附屬資本中，“已發(fā)行次級(jí)債券”合計(jì)已超過7000億元人民幣，約為7110億元。
而在今年1月1日起開始實(shí)施的《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》(下稱“資本新規(guī)”)的框架下，7110億元次級(jí)債大部分屬于不合格二級(jí)資本工具，雖然可以計(jì)入監(jiān)管資本，但需按年遞減10%。
2013年就是這些次級(jí)債開始遞減的第一年。這意味著，即使不考慮新增貸款帶來的資本消耗，若想保持資本充足率不下降，單單彌補(bǔ)這“按年遞減10%”的缺口，五大行每年就需增加約700億元的二級(jí)資本。
存量次級(jí)債超7000億
在2006年下發(fā)的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，即老版本的監(jiān)管框架下，銀行的資本主要分為核心資本和附屬資本兩大類，其中，次級(jí)債屬于附屬資本。
目前，我國銀行業(yè)資本補(bǔ)充渠道較為單一，僅有次級(jí)債、可轉(zhuǎn)債等少數(shù)幾種。因此，補(bǔ)充附屬資本時(shí)，銀行往往依賴次級(jí)債，這就造成了次級(jí)債占了附屬資本的絕大部分比重。
以工行為例，2012年年底，該行附屬資本規(guī)模達(dá)2984億元，其中，長期次級(jí)債務(wù)規(guī)模高達(dá)1876億元，占比達(dá)到63%。無獨(dú)有偶，五家國有大行，長期次級(jí)債務(wù)在附屬資本中的占比均超過了50%。
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