大宗交易市場有望全面電子化 券商將建網(wǎng)上平臺
據(jù)悉，上交所正在試點將大宗交易形式轉(zhuǎn)為電子化交易。同時，證券公司也在不遺余力推進(jìn)大宗委托的去紙質(zhì)化。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大宗市場走向電子化交易，將全面提高交易效率、大幅降低失誤風(fēng)險、減少交易成本、提升大宗市場的流動性
伴隨滬深兩市大宗交易成交規(guī)模的與日俱增，交易方式也在不斷優(yōu)化。據(jù)悉，上交所目前正在試點將大宗交易形式轉(zhuǎn)為電子化交易。與此同時，證券公司也在不遺余力推進(jìn)大宗委托的去紙質(zhì)化，華泰等多家券商搭建了大宗交易的網(wǎng)上委托系統(tǒng)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大宗市場走向電子化交易在全面提高交易效率的同時可大幅降低失誤風(fēng)險，減少交易成本，提升大宗市場的流動性。未來隨著合格投資者的不斷壯大，更多產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的推出，大宗交易市場將更具戰(zhàn)略意義。
大型上市券商機(jī)構(gòu)部人士表示，目前上海證券交易所正在試點將大宗交易的申報方式改為電子化交易，即證券營業(yè)部通過經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)平臺的相關(guān)菜單便可向上交所進(jìn)行直接申報。
此前上交所大宗交易一直采用的是人工報單的方式?？蛻羧缧璋l(fā)起大宗交易委托，須向券商營業(yè)網(wǎng)點申請，填寫委托單，并將價格、股份數(shù)等賣出信息報給券商營業(yè)部柜臺，經(jīng)辦人員通過經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)平臺向總部營運中心進(jìn)行大宗交易申報，再由營運中心通過上交所進(jìn)行人工申報。
資深大宗交易人士表示，采用人工申報的形式需反復(fù)溝通，耗費時間長，半小時內(nèi)很難達(dá)成交易，因此廢單數(shù)量特別多。而自從深交所去年開始實施電子報單后，營業(yè)部采用現(xiàn)場委托交易系統(tǒng)進(jìn)行申報，廢單現(xiàn)象明顯減少。
據(jù)悉，深交所的大宗交易系統(tǒng)已于去年嘗試由分支機(jī)構(gòu)通過經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)平臺相關(guān)菜單向深交所進(jìn)行直接申報。
在交易所全力推進(jìn)大宗市場電子化交易的同時，一些大型上市公司也在搭建大宗交易的網(wǎng)上平臺。大型證券公司營業(yè)部大宗人士表示，交易所嘗試電子報單大大簡化了證券公司與交易所之間交易流程，但對于想要進(jìn)行大宗交易的股東而言，通常還是需要親臨營業(yè)部現(xiàn)場進(jìn)行申報。大宗交易的“起步價”就是300萬元或50萬股，而一筆普通大宗交易金額動輒超過千萬元，出于安全角度，無論是客戶還是營業(yè)部員工，都對采用傳真方式確認(rèn)買賣信息、營業(yè)部柜臺人員幫忙下單的方式持保留態(tài)度。
據(jù)了解，華泰證券搭建的大宗交易委托系統(tǒng)分為意向買賣、定價買賣及成交確認(rèn)買賣三個部分。一名想要減持的股東在找到接盤資金后，足不出戶便能自主交易。減持股東只要在自家電腦上填寫證券代碼、賣出價格、數(shù)量，對方席位、約定編號等，配對成功則交易完成。
華泰證券內(nèi)部人士告訴記者，對于那些想要將股份轉(zhuǎn)到有稅收優(yōu)惠的地區(qū)進(jìn)行減持的上市公司股東而言，電子化交易非常便捷。尤其是那些股份托管在華泰證券的上市公司股東，通過內(nèi)部平臺直接劃轉(zhuǎn)，將大大提升大宗交易的效率。
華泰的做法并非市場獨家。據(jù)悉，海通、光大等滬上大型券商也在研發(fā)大宗交易的網(wǎng)上平臺。滬上券商人士告訴記者，成熟市場的協(xié)議交易額占比遠(yuǎn)高于A股市場。以日本為例，東京市場大宗交易的占比約5%。而1-4月滬深兩市大宗交易總額近600億元，不及二級市場的1%，發(fā)展前景相當(dāng)廣闊。未來隨著合格投資者的不斷壯大，更多產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的推出，大宗交易市場將更具戰(zhàn)略意義。
統(tǒng)計顯示，目前大宗交易市場已為幾家大型券商“壟斷”。今年以來，大宗市場份額排名第一的是華泰證券，占比9. 8%；中金、中信分列榜眼、探花席位，市場份額依次為7.3%、6.5%；此外，市場占有率排名居前的還有廣發(fā)、海通、國泰君安、申銀萬國、銀河、光大、中信建投等。（王曉宇）
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