天能科技預(yù)披露環(huán)節(jié)栽倒 鋼腕治市造假者請止步
與多數(shù)已經(jīng)查出的造假上市公司案例不同，天能科技早早地栽倒在預(yù)披露環(huán)節(jié)，將帶著“首家在預(yù)披露環(huán)節(jié)遭調(diào)查公司”的標(biāo)簽載入中國證券市場發(fā)展史冊。
該案由于處罰前移至預(yù)披露階段而備受關(guān)注，應(yīng)該說這正是預(yù)披露新政顯現(xiàn)威力的結(jié)果。預(yù)先披露讓擬發(fā)行方早早地置于陽光之下，也讓社會各界有了充足的時(shí)間行使監(jiān)督權(quán)利，也由此才有了天能科技案的案發(fā)與被查處。
與萬福生科等案子相比，處罰前移到了擬上市公司預(yù)披露階段，擬上市公司造假已不單單是撤回申請了事那么簡單——只要啟動了首次公開發(fā)行程序，即便只是預(yù)披露，涉及造假照樣追查不誤，這就有利于堵住上市公司造假的源頭，實(shí)現(xiàn)違規(guī)行為查處的事前、事中、事后全程覆蓋。
與此同時(shí)，處罰前移也震懾了擬上市公司等發(fā)行主體，使他們不敢心存僥幸?guī)Р￡J關(guān)，擾亂市場正常秩序。此案一立，市場參與各方即應(yīng)清楚知曉，上市造假并不是要造成投資者實(shí)質(zhì)性損失才會被調(diào)查處罰，只要違反了相應(yīng)的證券法律法規(guī)，挑戰(zhàn)市場三公原則，必然會受到相應(yīng)的制裁。
天能科技案涉事的發(fā)行方、有關(guān)負(fù)責(zé)人以及中介機(jī)構(gòu)方面均受到了不同程度的處罰，其中對發(fā)行人的經(jīng)濟(jì)處罰在數(shù)十萬不等。這樣的處罰力度相對偏輕——若該公司蒙混過關(guān)成功上市，發(fā)行主體以及相關(guān)負(fù)責(zé)人的財(cái)富動輒以億計(jì)，數(shù)億與數(shù)十萬的巨大落差，很容易給人違規(guī)成本過低的印象，仍不足以震懾、遏制和打擊違規(guī)行為。而從監(jiān)管層披露的復(fù)盤造假經(jīng)過來看，發(fā)行人及有關(guān)涉事人員造假實(shí)乃處心積慮、百般遮瞞，加重處罰實(shí)不為過。
“鋼腕”治市信號已發(fā)出，造假者當(dāng)止步?。ê鷮W(xué)文）
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