A股將正式進(jìn)入三季報(bào)的披露期 四行業(yè)預(yù)喜率較高
導(dǎo)讀：醫(yī)藥行業(yè)今年保持了平穩(wěn)增長(zhǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)總計(jì)210.43億元，同比增長(zhǎng)幅度為15.41%。據(jù)本報(bào)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，目前滬深兩市已有56家醫(yī)藥生物類上市公司披露了三季報(bào)預(yù)告，其中前三季度有望實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)的公司有44家，預(yù)喜率達(dá)78.6%，也是目前三季報(bào)預(yù)喜率最高的行業(yè)
國(guó)慶節(jié)后，滬深兩市的上市公司將正式進(jìn)入三季報(bào)的披露期。據(jù)本報(bào)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，此前已有939家公司隨著中報(bào)提前發(fā)布了三季報(bào)預(yù)告，其中556家公司業(yè)績(jī)預(yù)喜，占比59.2%。從行業(yè)來看，醫(yī)藥生物、信息服務(wù)、商業(yè)貿(mào)易、化工等行業(yè)預(yù)喜率較高；煤炭采掘、有色金屬板塊則延續(xù)了去年以來的低迷態(tài)勢(shì)。進(jìn)入9月份，熱點(diǎn)、政策頻出，哪些行業(yè)、個(gè)股在此間走出了一波不錯(cuò)的行情？哪些個(gè)股后市值得期待？
醫(yī)藥生物：
預(yù)喜率最高的行業(yè)
醫(yī)藥行業(yè)今年保持了平穩(wěn)增長(zhǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)總計(jì)210.43億元，同比增長(zhǎng)幅度為15.41%。據(jù)本報(bào)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，目前滬深兩市已有56家醫(yī)藥生物類上市公司披露了三季報(bào)預(yù)告，其中前三季度有望實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)的公司有44家，預(yù)喜率達(dá)78.6%，也是目前三季報(bào)預(yù)喜率最高的行業(yè)。不過，盡管行業(yè)預(yù)喜情況較好，但9月以來行業(yè)整體漲幅僅有3.93%，差于同期上證指數(shù)的表現(xiàn)。個(gè)股延續(xù)分化態(tài)勢(shì)，譽(yù)衡藥業(yè)、嘉應(yīng)制藥等15只個(gè)股下跌。從估值來看，醫(yī)藥生物板塊整體動(dòng)態(tài)市盈率仍然偏高，為36.98倍。
典型個(gè)案：涉足大數(shù)據(jù)醫(yī)療的福瑞股份9月以來上漲了31.86%，其以綜合診療平臺(tái)為核心的肝病綜合服務(wù)提供商逐漸成形；而受益于養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的醫(yī)藥個(gè)股近期也表現(xiàn)活躍，魚躍醫(yī)療、泰格醫(yī)藥、眾生藥業(yè)等醫(yī)藥股均大漲。
操作建議：中航證券行業(yè)研究員趙浩然表示，受中藥品種降價(jià)、基藥招標(biāo)政策及反商業(yè)賄賂治理的影響，醫(yī)藥股短期面臨調(diào)整。板塊近期缺乏大幅上漲的動(dòng)力，但下行風(fēng)險(xiǎn)也較小。由于板塊調(diào)整，二線白馬股投資機(jī)會(huì)初現(xiàn)，部分業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)定或反轉(zhuǎn)預(yù)期明確的低估值標(biāo)的或有買入機(jī)會(huì)。另外，與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)相關(guān)的醫(yī)療保健服務(wù)相關(guān)個(gè)股值得重點(diǎn)關(guān)注。
潛力個(gè)股：益佰制藥、康緣藥業(yè)、瑞康醫(yī)藥、眾生藥業(yè)
信息服務(wù)：
技術(shù)創(chuàng)新推動(dòng)成長(zhǎng)
據(jù)本報(bào)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，已有45只信息服務(wù)個(gè)股公布三季報(bào)預(yù)告，預(yù)喜率為71.1%。9月以來，該板塊整體上漲10.09%，位居全部申萬(wàn)行業(yè)漲幅之首；焦點(diǎn)科技、華策影視等12只個(gè)股漲幅超10%。目前整體市盈率達(dá)50.18倍。
典型個(gè)案：拓維信息是A股傳統(tǒng)移動(dòng)增值服務(wù)商轉(zhuǎn)型移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的代表性企業(yè)，擬在手游和教育業(yè)務(wù)方面“雙輪”發(fā)展。事實(shí)上，憑借《植物大戰(zhàn)僵尸》的代理權(quán)，公司手游業(yè)務(wù)的持續(xù)高成長(zhǎng)有保障。9月以來該股漲幅也高達(dá)34.20%，并且收獲3個(gè)漲停板。而搭上文化傳媒快車的中視傳媒，在公布擬10.2億元收購(gòu)影視制作公司的公告后，股價(jià)也一路飆漲，連續(xù)走出4個(gè)漲停板。不過，收購(gòu)存“內(nèi)幕交易”嫌疑讓中視傳媒股價(jià)有所回落之后，仍處于回升態(tài)勢(shì)。
操作建議：國(guó)都證券行業(yè)研究員張?jiān)伱氛J(rèn)為，盡管目前板塊市盈率較高，但看好行業(yè)未來發(fā)展。預(yù)計(jì)在國(guó)家相關(guān)政策和技術(shù)創(chuàng)新的不斷推動(dòng)下，行業(yè)發(fā)展空間更廣闊。關(guān)注下游細(xì)分行業(yè)的發(fā)展及企業(yè)創(chuàng)新和管理能力的提升，重點(diǎn)關(guān)注智慧城市領(lǐng)域的企業(yè)及穩(wěn)定增長(zhǎng)、低估值的個(gè)股。
潛力個(gè)股：東華軟件、數(shù)字政通、太極股份、廣聯(lián)達(dá)
商業(yè)貿(mào)易：
轉(zhuǎn)型重構(gòu)價(jià)值體系
從上市公司公布的半年報(bào)情況分析，商業(yè)貿(mào)易個(gè)股凈利潤(rùn)增速為12.33%，相比上年同期增速下降的情況有較大改善，但略低于收入增速。在目前已公布三季報(bào)預(yù)告的19只商業(yè)貿(mào)易個(gè)股中，預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)將實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)的有13家，預(yù)喜率達(dá)68.4%。值得關(guān)注的是，9月份雖然已是消費(fèi)旺季，但行業(yè)景氣度依然偏低。但在轉(zhuǎn)型概念推動(dòng)下，二級(jí)市場(chǎng)的漲幅較為可觀。商業(yè)貿(mào)易9月以來整體上漲5.55%，表現(xiàn)好于同期上證A股4.09%的漲幅。行業(yè)最新動(dòng)態(tài)估值為25.27倍，較此前有所上升。
典型個(gè)案：近期與騰訊聯(lián)手打造微信平臺(tái)的天虹商場(chǎng)是零售業(yè)轉(zhuǎn)型O2O的典型代表，該股連續(xù)3天漲停，9月以來大漲了44%。發(fā)展電商平臺(tái)、擬進(jìn)軍民營(yíng)銀行的蘇寧云商也引人矚目，股價(jià)9月以來上漲36.5%，截至二季度末，共有123家主力機(jī)構(gòu)持有該股，包括117家基金。
操作建議：民族證券商業(yè)貿(mào)易分析師張麗華認(rèn)為，零售行業(yè)受多重概念催化，帶動(dòng)整體板塊上漲。近期，個(gè)股紛紛謀求轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，搭上互聯(lián)網(wǎng)打造微信平臺(tái)、進(jìn)軍電商及民營(yíng)銀行等，使得傳統(tǒng)零售業(yè)也具備中長(zhǎng)期價(jià)值挖掘空間。另外，短期內(nèi)銷售旺季有望繼續(xù)推動(dòng)行業(yè)估值修復(fù)。建議把握兩條主線：一是轉(zhuǎn)型創(chuàng)新及題材概念類個(gè)股，二是估值偏低、全年有望實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)較快增長(zhǎng)的創(chuàng)新型龍頭公司。
潛力個(gè)股：蘇寧云商、天虹商場(chǎng)、友阿股份、永輝超市
化工行業(yè)：
整體呈現(xiàn)企穩(wěn)跡象
盡管目前已公布三季報(bào)預(yù)告的化工行業(yè)預(yù)喜率只有54.3%，但綜合前三季度情況來看，今年化工行業(yè)呈現(xiàn)復(fù)蘇企穩(wěn)跡象。數(shù)據(jù)顯示，化工行業(yè)呈現(xiàn)逐季增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，今年一季度凈利潤(rùn)整體增幅為13.11%，中期整體增長(zhǎng)15.62%，均好于去年年報(bào)23.01%的負(fù)增長(zhǎng)速度。9月以來，化工板塊在二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)一般。數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)整體上漲3.35%；目前整體估值僅為17.65倍，處于較低水平。
典型個(gè)案：作為“土地流轉(zhuǎn)概念”的龍頭，輝隆股份幾乎一夜之間成為明星股。受游資推動(dòng)9月以來收獲6個(gè)漲停，股價(jià)大漲56.75%。不過，隨著概念炒作的降溫，該股本周二出現(xiàn)跌停。除了概念炒作，化工行業(yè)的復(fù)蘇更多源自產(chǎn)品價(jià)格的反彈，如受益于甘草磷、百草枯及染料等價(jià)格一路上漲的江山股份和閏土股份等個(gè)股，9月以來漲幅均超10%。
操作建議：方正證券化工行業(yè)研究員齊可認(rèn)為，上半年行業(yè)整體業(yè)績(jī)?cè)谶B續(xù)兩年下滑之后已出現(xiàn)企穩(wěn)的跡象。盡管行業(yè)去產(chǎn)能進(jìn)度呈現(xiàn)分化，但隨著下半年經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)好轉(zhuǎn)，需求端的復(fù)蘇預(yù)期得以向好以及環(huán)保因素制約供給端，這些因素都將促使部分化工產(chǎn)品價(jià)格企穩(wěn)回升。建議關(guān)注受益于價(jià)格反彈及環(huán)保政策的農(nóng)藥、紡化用品及鈦白粉。
潛力個(gè)股：揚(yáng)農(nóng)化工、閏土股份、中核鈦白、萬(wàn)華化學(xué)
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