2013-07-01 09:26:00 來源:中國經(jīng)營報(bào)
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編者的話/6月以來這一輪流動(dòng)性緊張已經(jīng)在金融市場(chǎng)中引發(fā)了強(qiáng)烈的多米諾骨牌連鎖反應(yīng)，金融機(jī)構(gòu)之間的搶錢大戰(zhàn)不斷上演。對(duì)銀行而言，在月末、季末考核以及7月各種繳款影響下，銀行資金捉襟見肘；對(duì)基金公司而言，大多數(shù)貨幣基金遭遇大額贖回危機(jī)；險(xiǎn)資“拋棄”貨基轉(zhuǎn)投銀行理財(cái)懷抱……不太樂觀的消息是，未來數(shù)周內(nèi)銀行間流動(dòng)性還將經(jīng)受多重考驗(yàn)，資金面緊張的局面或?qū)⒙又?月。
“銀行最近真的窮瘋了，這幾天不僅收到N多銀行朋友的信息，連基金公司的兄弟也開始拉存款了！”6月26日，曾就職于銀行、信托的金融圈資深人士陳晨(化名)告訴《中國經(jīng)營報(bào)》記者，6月最后一周，有多位基金公司的銷售經(jīng)理見面就找他拉存款。
“最近好幾個(gè)銀行行長找我們拉存款，單子很多，我們錢不夠，所以我們也在四處找錢。”某民間借貸機(jī)構(gòu)李爽(化名)則如是說。
今年6月末資金緊張的程度顯然超出銀行預(yù)期，各家銀行正使出各種招數(shù)拉存款?！?月底銀行現(xiàn)在就做兩件事：一是吸存，二是收貸?！蹦彻煞葜沏y行的廣州某支行的負(fù)責(zé)人非常直白地說。
在通過高收益短期理財(cái)加大吸存力度之際，暫停票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，停貸或者放緩貸款節(jié)奏亦成為銀行的共同選擇。
國有銀行發(fā)函向基金“施壓”拉存款
6月26日，記者從某基金公司了解到，某國有銀行向多家基金公司群發(fā)一個(gè)關(guān)于協(xié)助該行做好6月末個(gè)人儲(chǔ)蓄存款的函。
在該函中，該國有銀行強(qiáng)調(diào)：“6月末受市場(chǎng)環(huán)境及因素影響，我行個(gè)人儲(chǔ)蓄存款指標(biāo)蒙受巨大壓力，形勢(shì)十分嚴(yán)峻！……在這個(gè)時(shí)刻，希望貴司全力協(xié)助我行共同做好6月末的個(gè)人儲(chǔ)蓄存款工作，借助貴公司及渠道高管個(gè)人資源引導(dǎo)該行廣州分行外的個(gè)人儲(chǔ)蓄存款在季末之前回流我行，即在我行轄下任一網(wǎng)點(diǎn)開戶及存入即可?！?/font>
而在郵件最后，該國有銀行更是表明自己的態(tài)度：“我行對(duì)支持力度大的合作公司在下半年業(yè)務(wù)推動(dòng)中加強(qiáng)合作?！?/font>
“現(xiàn)在基金公司的銷售都不賣基金，而是找人拉存款。只要在這件事能給銀行渠道幫上忙，下半年的基金任務(wù)就完成了一半?！鼻笆鲣N售人員感嘆，基金銷售必須依附于銀行渠道，銀行發(fā)文號(hào)召拉存款，他們必須“全力以赴”“好好表現(xiàn)”。
在基金公司看來，銀行以文件函的方式號(hào)召基金公司拉存款，表明當(dāng)前銀行資金確實(shí)非常緊張。
“銀行找基金幫忙拉存款很常見，但以前是基金銷售經(jīng)理和銀行渠道之間的私人關(guān)系，因?yàn)榇蠹艺J(rèn)識(shí)，業(yè)務(wù)方面也有合作，所以幫忙弄點(diǎn)存款。但這一次直接發(fā)函，給基金的感覺是銀行迫于存款壓力，開始向基金施壓?！蹦彻句N售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴記者，這還是第一次見到銀行發(fā)函要求幫忙拉存款。
據(jù)記者了解，這是銀行首次以文件形式要求金融機(jī)構(gòu)支援，讓基金公司非常緊張?！斑^去銀行找基金拉存款，是電話聊一聊，能幫就幫一下。但這一次正式地提出來，還強(qiáng)調(diào)與下半年的業(yè)務(wù)合作掛鉤，誰也不敢不幫忙?！绷硗庖患一痄N售人員介紹，現(xiàn)在他見到朋友，第一句話是問“有沒有存款”，然后就介紹銀行的理財(cái)產(chǎn)品。
這家國有銀行向金融機(jī)構(gòu)“施壓”的行為，在當(dāng)前錢荒的背景下頗有代表性。
“銀行發(fā)函明確拉存款與基金銷售結(jié)合，不幫忙的后果將會(huì)很嚴(yán)重?，F(xiàn)在搞得我們‘鴨梨山大’，只能到處找人找錢?！蹦郴鸸句N售人員向記者抱怨，迫于來自銀行的壓力，現(xiàn)在各家公司的基金銷售人員都在“鋪天蓋地”“到處找人拉存款”。
“金融同業(yè)都比較類似，都會(huì)找基金公司或者保險(xiǎn)公司，尤其是以銀行渠道銷售為主的金融機(jī)構(gòu)。這也是行業(yè)的潛規(guī)則，只要找他們領(lǐng)導(dǎo)過來吃個(gè)飯，他們就明白該怎么做了?！蹦硣秀y行廣東省分行人士說。
互挖墻腳買存款
除了向有合作的金融機(jī)構(gòu)施壓，要求幫忙拉存款外，6月末最熱鬧的是銀行之間、銀行與基金之間互挖墻腳。
“緊急提醒，請(qǐng)持有貨幣基金的客戶建議盡快贖回，第一只虧損貨幣基金天得利貨幣偏離達(dá)－5.24%，面臨贖回風(fēng)險(xiǎn)，建議承接5.5%銀行高息理財(cái)產(chǎn)品，詳詢理財(cái)經(jīng)理×××。”6月26日21點(diǎn)35分，記者收到某股份制銀行理財(cái)經(jīng)理的短信，建議投資者贖回貨基，將資金轉(zhuǎn)入銀行理財(cái)產(chǎn)品。
除了發(fā)行高息理財(cái)產(chǎn)品，從貨幣基金中搶奪資金，銀行沖存款的手段還有高價(jià)從同業(yè)“買存款”。
“廣州9大行，對(duì)公，需求20億元，6月27日開戶，7天，每天千分之1.3＋活期的利息，總共有9.1%～9.2%?！蹦硣秀y行人士在QQ、微信等各個(gè)人群集中地發(fā)布拉存款的信息。
在業(yè)內(nèi)看來，現(xiàn)在銀行之間搶錢幾乎都要瘋掉了，利率已經(jīng)沒有道理可言?！澳昊找孢_(dá)到9.1%～9.2%，這意味著銀行借20億元，額外要給1000多萬元的利息?！蹦炒笮托磐泄句N售總監(jiān)告訴記者。
還有銀行選擇向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)拆借資金，但付出的代價(jià)更高?！氨ｋU(xiǎn)內(nèi)部的考核指標(biāo)很高，我們向它拆借資金都是以千分之幾的利息，以天來計(jì)算，一般也就用兩三天?！鼻笆瞿硣秀y行廣東省分行人士表示。
“我們開的價(jià)格確實(shí)有點(diǎn)高，畢竟現(xiàn)在銀行等著資金救火?！鄙虾Ｄ潮ｋU(xiǎn)公司投資經(jīng)理向記者透露，他們與銀行近期簽1個(gè)月、3個(gè)月的協(xié)議，資金年化收益超過9%，比前述7天搶存款的價(jià)格更高。
當(dāng)銀行的價(jià)格越開越高，一些理財(cái)產(chǎn)品收益不高的銀行，只能眼睜睜地看著存款被買走。
“到6月27日為止，我們支行已經(jīng)被買走3億元?！睆V州某銀行人士無奈地感嘆，“沒錢買的人只能看著別人把自己的存款慢慢地，一點(diǎn)點(diǎn)地買走，真是郁悶！”
“近期的流動(dòng)性緊張對(duì)于我們的影響不是很大，主要影響可能還是體現(xiàn)在中小銀行。最近監(jiān)管層在內(nèi)部開會(huì)時(shí)表態(tài)，希望各家銀行顧大局，這幾天拆借利率已經(jīng)降下來了?！苯恍锌傂幸晃粌?nèi)部人士告訴記者。
雖然“錢荒”問題有所緩解，然而銀行仍面臨存貸比考核的壓力。一直以來，6月末都是較為關(guān)鍵和敏感的考核時(shí)點(diǎn)，也是銀行資金比較緊張的時(shí)段。部分銀行已經(jīng)暫停票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)以外，貸款審批放緩，甚至部分銀行暫停發(fā)放貸款。
謹(jǐn)慎拆借民間資金放貸
長期運(yùn)作著20億～30億元民間資金的民間借貸機(jī)構(gòu)的李爽告訴記者，公司最近做了一單給銀行拉存款的生意，通過民間融資把一筆4億元資金放入銀行，存款期為一年，立馬有7%的收益到賬，即2800萬元。他公司作為中介，收0.5個(gè)點(diǎn)到1個(gè)點(diǎn)的費(fèi)用，剩下收益支付給儲(chǔ)戶，而銀行還會(huì)另外給儲(chǔ)戶支付定期存款利息。
“這是非常高的收益，而且沒有風(fēng)險(xiǎn)?！崩钏嬖V記者，銀行拉存款，每到6月份是一年內(nèi)拉得最兇的時(shí)點(diǎn)，比年終12月份還狠，因?yàn)殂y行不愿在年終把基數(shù)弄得太高，否則下一年壓力太大。
事實(shí)上，銀行拉存款的主要渠道是理財(cái)產(chǎn)品，目前理財(cái)產(chǎn)品的最高收益率也已達(dá)到7%，例如，平安銀行“聚財(cái)寶”現(xiàn)金溢2012年6號(hào)人民幣理財(cái)產(chǎn)品7天預(yù)期收益率7% ，一款民生銀行理財(cái)產(chǎn)品35～61天預(yù)期年化收益7.0%。
然而，盡管同是7%的年化收益率，但這些理財(cái)產(chǎn)品，賺的不過是一周至兩個(gè)月的利息，而民間資金賺的則是一年的利息，所以民間拆借的資金實(shí)際收益仍遠(yuǎn)高于銀行理財(cái)產(chǎn)品。
不過，銀行真能拿出7%的收益給民間拆借的資金嗎？“這種一次性給7%的利息，銀行沒法出賬，一般都是貸款企業(yè)出?！币晃辉阢y行工作的人士說。
事實(shí)上，6月底，受存貸比等考核指標(biāo)限制，銀行放緩貸款甚至?xí)和７刨J，但仍有部分企業(yè)有貸款的需求，然而銀行放貸早已進(jìn)入“有價(jià)無市”的階段。
李爽告訴記者，這些要借錢的企業(yè)操作方式是：A公司要從銀行貸款，已通過銀行審批，但銀行沒錢放貸。于是A公司把B公司的存款拉來銀行，由A公司貼息，把7%的利息一次性交給B公司，另外銀行在未來會(huì)付給B公司一年的定期存款利息。銀行把B公司的錢貸給A公司，A公司從銀行貸款的名義貸款利率為6%多，實(shí)際成本為13%(即7%+6%)，即1分多。
這種操作對(duì)銀行來說好處顯而易見?！般y行維護(hù)了客戶關(guān)系，而且對(duì)外顯示出貸款業(yè)務(wù)一切正常。而這些急著貸款的企業(yè)，往往是因?yàn)?月份貸款就要到期，沒錢還貸，需要借新還舊，否則就會(huì)出現(xiàn)逾期，銀行為了避免不良貸款只得出手救這些企業(yè)?！鄙鲜鲈阢y行工作的人士說。
“以前我們公司不太做銀行存款?！崩钏f，去年6月份其公司的錢還是只放貸給企業(yè)，放貸利息一般為2分多，遠(yuǎn)高于銀行給的7%，但是從去年年底開始，隨著整個(gè)經(jīng)濟(jì)放緩，放貸給企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)越來越高，“除了個(gè)別好企業(yè)和好項(xiàng)目之外，我們現(xiàn)在不敢放貸給企業(yè)了，業(yè)務(wù)降了一半多。今年我們改把錢存到銀行，這樣安全。”李爽說。
實(shí)際上，每年到了6月底和12月底，銀行從民間拆借資金并不鮮見。不過，在今年銀行錢荒時(shí)，向民間借貸卻相當(dāng)“節(jié)制”，這反而在民間資本意料之外。
“6月30日至7月1日，兩天的利息為6‰，即每天為3‰。”廣州民間融資界人士蕭婄指出，每年到了6月底和12月底，都會(huì)有銀行從民間拉存款沖量。一般此利息以500萬元為起點(diǎn)，按上述利息計(jì)算，1000萬元兩天可獲利6萬元，1億元兩天可獲利60萬元。
而令蕭婄等民間融資人士意外的是，今年銀行特別缺錢，民間原本預(yù)計(jì)銀行拉存款的利率會(huì)達(dá)到兩天8‰以上，結(jié)果卻完全沒有出現(xiàn)這么高的利率。
“一般在6月份，銀行到民間融資拉存款的利息為每天2‰～3‰，但在缺錢的時(shí)候最高可以達(dá)到4‰～5‰，兩天就可以拿到1%。但今年6月銀行這么缺錢，到民間融資的利率沒上去，只達(dá)到正常水平的3‰。好像缺錢沒造成影響，這不太正常?！笔拪缯f。
“我們分析，現(xiàn)在很多銀行缺錢，但不敢過分沖量，怕大家更恐慌，造成惡性循環(huán)，反而不敢借錢?！笔拪缯f。
貸款節(jié)奏放緩
一位股份制銀行信貸經(jīng)理表示，部門6月的貸款額度最近已經(jīng)用完，6月不會(huì)再放貸?！般y行內(nèi)部強(qiáng)調(diào)分節(jié)奏、分階段、分時(shí)點(diǎn)和分季節(jié)來放款。”
“最近我們除了暫停票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)以外，還放緩了貸款審批的速度。由于貸款規(guī)模有限，所以放貸可能偏向于重點(diǎn)客戶，以及收益率比較高的客戶，其他的客戶緩一緩。不過我們還是會(huì)綜合考慮，并沒有一刀切?！币晃粐写笮行刨J部門主管表示，“以前一些貸款利率可以下浮的大型客戶，現(xiàn)在也能夠接受基準(zhǔn)利率?！?/font>
除了對(duì)公貸款之外，個(gè)人貸款尤其是房貸也受到“錢荒”影響。據(jù)媒體報(bào)道，多家大行的房貸按揭利率都取消了優(yōu)惠，都按照基準(zhǔn)利率執(zhí)行，放款的周期也超過一個(gè)月。
“最近銀行間資金緊張，我們的房貸政策有所調(diào)整，首套房貸款利率的優(yōu)惠折扣減少，貸款額度也不太能保證，7月份應(yīng)該會(huì)好一些?！币患页巧绦蟹抠J客戶經(jīng)理對(duì)記者表示。
工行內(nèi)部人士表示，現(xiàn)在流動(dòng)性管理得比較嚴(yán)格，公司貸款緊，房貸也比較緊張。
這一輪錢荒的影響還將持續(xù)多久？摩根大通中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家朱海斌預(yù)計(jì)，這一輪銀行間市場(chǎng)資金緊張最困難的時(shí)刻已經(jīng)過去。不排除央行會(huì)通過短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具以及逆回購的工具維持資金價(jià)格水平的相對(duì)穩(wěn)定。進(jìn)入7月份以后，隨著季末效應(yīng)的消失，流動(dòng)性需求會(huì)出現(xiàn)明顯緩解，銀行間利率有望進(jìn)一步回落到合理水平。
澳新銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)師劉利剛判斷，目前的“錢荒”將至少延續(xù)到7月中旬，這主要是因?yàn)樯虡I(yè)銀行需要在未來的2～3周滿足一系列的嚴(yán)格的監(jiān)管要求。當(dāng)然，這一判斷建立在中國央行不會(huì)大規(guī)模對(duì)市場(chǎng)注入流動(dòng)性的基礎(chǔ)上。
