2013-07-17 09:47:00 來源:大洋網(wǎng)-廣州日報
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調(diào)查之一 說明書藏五大問題
6月銀行理財產(chǎn)品經(jīng)歷了一輪瘋狂上漲，昨日記者走訪發(fā)現(xiàn)，7月以來，銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益率已經(jīng)普遍回落至5%以下。
連日來，記者選取多款銀行的相關(guān)理財產(chǎn)品，在對這些說明書進(jìn)行了比對和分析的時候，記者發(fā)現(xiàn)，理財產(chǎn)品說明書內(nèi)暗藏了投向不明確、信息披露不透明、自評風(fēng)險評級、聲稱“不對準(zhǔn)確性做保證”等多個問題。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，不論理財產(chǎn)品的收益率高還是低，對于銀行來說，其研發(fā)和發(fā)售理財產(chǎn)品都是有著滿足業(yè)績需要、穩(wěn)定客戶群、獲得豐厚的中間利差等考慮。因此，建議投資者在購買理財產(chǎn)品時還是要多留意說明書內(nèi)的相關(guān)條款，不要盲目為了高收益率去追捧理財產(chǎn)品。
問題一：投向“一鍋粥” 信息披露不透明
記者翻閱了多家銀行的理財產(chǎn)品說明書發(fā)現(xiàn)，相關(guān)產(chǎn)品不論是成立方式、資金投向，都說明得十分籠統(tǒng)和模糊。
例如，一款民生銀行的理財產(chǎn)品在其“投資范圍及投資資產(chǎn)種類”方面是這樣描述的：“本理財產(chǎn)品募集資金主要投資于債券回購、存款、國債、金融債、央行票據(jù)、A級以上級的企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、拆借、信托計劃、信托受益權(quán)以及符合監(jiān)管要求的其他資產(chǎn)?！?/font>
“大部分產(chǎn)品說明書都是這樣寫的，并沒有明確的標(biāo)識。但是在銀監(jiān)會8號文之后，對非標(biāo)資產(chǎn)監(jiān)管嚴(yán)格之后，這方面是出現(xiàn)了一些好轉(zhuǎn)，但還是存在投向不明確、信息披露不透明的問題。”一位銀行業(yè)資深業(yè)內(nèi)人士陳先生(化名)表示。
記者發(fā)現(xiàn)，另一份平安銀行組合類(和盈計劃)理財產(chǎn)品的說明書也表示，“產(chǎn)品投資于市場信用等級較高的債券、貨幣市場工具、同業(yè)資產(chǎn)、符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的信托計劃和資產(chǎn)受益權(quán)(非股權(quán)類、房地產(chǎn)、PE類、信托受益權(quán)類)以及其他資產(chǎn)?！倍也]有對相關(guān)投資狀況有細(xì)化的表達(dá)。
該行還規(guī)定，“銀行有權(quán)根據(jù)市場實際情況，在不對客戶實質(zhì)性權(quán)益產(chǎn)生重大影響且按約披露的前提下，對本理財產(chǎn)品的投資種類和投資比例進(jìn)行調(diào)整。”
問題二：產(chǎn)品評級不靠譜 客戶測評走過場
在產(chǎn)品說明書中，我們經(jīng)常還能看到相關(guān)風(fēng)險評級，如中信銀行一款產(chǎn)品就在說明書中顯示為PR2級(穩(wěn)健型，黃色級別)，優(yōu)選財富高級理財經(jīng)理周琳告訴記者，“這都是銀行自己給自己評定的，并非是第三方機(jī)構(gòu)評的，意義不大。”
事實上，該款產(chǎn)品確實在說明書中繼續(xù)闡述了風(fēng)險分級：“風(fēng)險分級為中信銀行自行評定，僅供參考，中信銀行并不對前述風(fēng)險分級結(jié)果的準(zhǔn)確性做出任何形式的保證?！?/font>
記者發(fā)現(xiàn)，不僅理財產(chǎn)品的風(fēng)險評級本身不可靠，而銀監(jiān)會明確要求銀行必須進(jìn)行的投資者風(fēng)險測評，不少銀行也在走過場。銀監(jiān)會明確要求，各銀行在銷售理財產(chǎn)品時，要全面評估投資者的風(fēng)險承受能力，并在提供投資產(chǎn)品時向投資者警告潛在投資風(fēng)險。
不過記者近日在濱江東路一股份制銀行的網(wǎng)點購買理財產(chǎn)品時卻發(fā)現(xiàn)，理財經(jīng)理并未為客戶的風(fēng)險進(jìn)行認(rèn)真測評，而是拿出一份空白的風(fēng)險測評表對記者說，只需簽字就行，具體的項目她會幫記者填寫。然后，問都不問便在風(fēng)險測評表上劃起鉤來，然后自作主張地給記者定了一個穩(wěn)健型的風(fēng)格。
問題三：清算期不享收益拉低實際收益
此外，銀行理財產(chǎn)品還會聲稱資金募集期和清算期不享有收益，通常情況下是按活期存款利息計算的。周琳表示，如果投資者買入時間較早，而該產(chǎn)品的募集期和清算期又比較長，實際收益率會被拉低。
“當(dāng)產(chǎn)品到期時遇上法定長假，清算日則會繼續(xù)順延，銀行兌付期進(jìn)一步拉長。而產(chǎn)品標(biāo)榜的高收益率，也因銀行占用資金的時間過長大打折扣?！敝芰照f。
事實上，銀行的理財產(chǎn)品確實不是款款達(dá)標(biāo)。據(jù)普益財富公布的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在6月公布的到期收益率的產(chǎn)品中，有7款未實現(xiàn)預(yù)期最高收益率。
問題四：霸王條款堂而皇之被列出
理財產(chǎn)品說明書里的霸王條款不僅會出現(xiàn)，且會出現(xiàn)很多次。在一款理財產(chǎn)品說明書中，記者看到：“在各投資周期內(nèi)，客戶無權(quán)以任何理由于該投資周期到期前要求提前終止該款該期理財產(chǎn)品；當(dāng)相關(guān)政策出現(xiàn)重大調(diào)整、市場出現(xiàn)劇烈波動等不利情形時，銀行有權(quán)但無義務(wù)提前終止該款該期理財產(chǎn)品。銀行將理財產(chǎn)品的投資資產(chǎn)在提前終止日后2個工作日內(nèi)進(jìn)行變現(xiàn)和收益分配，如遇市場發(fā)生重大波動或其他非因銀行的原因?qū)е卤纠碡敭a(chǎn)品的投資資產(chǎn)未能在前述期限內(nèi)變現(xiàn)，銀行可延長變現(xiàn)和收益分配期限，但應(yīng)進(jìn)行公告?！?/font>
周琳表示，事實上，這些設(shè)計條款只有利于銀行。
問題五：推卸責(zé)任 自發(fā)產(chǎn)品變“委托”
記者在中信理財之惠益計劃穩(wěn)健系列6號26期風(fēng)險揭示書上看到，中信銀行明確表示“本產(chǎn)品是中信銀行股份有限公司(中信銀行)、中海信托股份有限公司(中海信托)組成的聯(lián)合金融服務(wù)團(tuán)隊推出的理財產(chǎn)品?！钡诋a(chǎn)品說明書中卻看到了另一句話：“中信銀行作為投資者的代理人……”
可見，銀行只承認(rèn)是代理、委托關(guān)系，但事實上作為理財產(chǎn)品的發(fā)行方，銀行與投資者之間是信托關(guān)系。
銀行業(yè)資深業(yè)內(nèi)人士陳先生表示，信托關(guān)系中受托人要承擔(dān)后果責(zé)任，但委托關(guān)系只要受托人在委托范圍內(nèi)行事，不用承擔(dān)后果，“比如你讓中介幫你出租房子，就是委托關(guān)系，出租不出去，中介不用承擔(dān)責(zé)任。”陳先生表示。
業(yè)內(nèi)調(diào)查
管理費托管費外銀行還大賺利差
調(diào)查中，記者發(fā)現(xiàn)投資者對銀行理財產(chǎn)品資金具體投向并不了解。那么，銀行設(shè)計理財產(chǎn)品出于什么考慮？
考慮一：滿足業(yè)績需要
隨著利率市場化的推進(jìn)，銀行間競爭壓力加大，部分銀行對流動性管理不嚴(yán)格，貸款過多，受監(jiān)管機(jī)構(gòu)年中存貸比考核等因素的影響，銀行在短期內(nèi)資金面緊張，迫切需要通過發(fā)行高收益的理財產(chǎn)品，解決資金問題。
考慮二：穩(wěn)定客戶群
對銀行來說，發(fā)行理財產(chǎn)品是穩(wěn)定客戶群的行為?！叭绻话l(fā)行，客戶就不滿足于存款的收益，可能會流失到其他銀行或?qū)①Y金投向其他的理財項目。”某股份制銀行相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人張先生表示。
考慮三：獲得中間利差
理財產(chǎn)品除了帶來傭金(管理費、托管費)收入外，還會帶來利差收入。如將客戶資金投資較長期的債券，收益率通常會比承諾投資人的收益率高，理財產(chǎn)品如能滾動發(fā)行，則不會出現(xiàn)流動性風(fēng)險。
一位不愿意透露姓名的銀行業(yè)內(nèi)人士告訴記者，目前托管費年化利率是0.08%~0.05%，管理費是0.5%~2%。此外，銀行還會賺取2%~4%的利差收入。
投資分析
理財產(chǎn)品仍有高收益率
上周銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量價全線回落。人民幣理財產(chǎn)品預(yù)期平均收益率4.49%，與6月底最后一周的5.11%相比降幅為12%；發(fā)行量亦下降近20%。但三季度銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量或?qū)⒃黾?，會在?dāng)前的高收益率水平小幅波動。
銀率網(wǎng)分析師認(rèn)為，在近期股債雙熊的形勢下，投資者可根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力以及資金的流動性選擇高收益理財產(chǎn)品進(jìn)行投資。(李震)
