2013-10-18 08:50:00 來源:21世紀經(jīng)濟報道
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導讀：“理財不再是一個黑箱子，而是一個公開透明的資金或金融工具和金融產(chǎn)品，銀監(jiān)會相應的監(jiān)管、監(jiān)測也能夠落地，理財產(chǎn)品登記系統(tǒng)將為下一步理財產(chǎn)品的登記流轉(zhuǎn)、公允估值以及透明化打下更堅實的基礎(chǔ)?！绷硪晃唤咏O(jiān)管層的人士稱。
一直被視為銀行理財產(chǎn)品最大問題之一的“信息披露不規(guī)范”問題將有望實質(zhì)性解決，銀行擺脫“剛性兌付”、投資者避免“飛單”等顧慮也將隨著理財信息披露平臺的上線而暫告緩解。
在6月推出全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)(一期)后，記者從接近銀監(jiān)會的消息人士處獨家獲悉，監(jiān)管層籌備多時的理財產(chǎn)品信息披露平臺已經(jīng)以內(nèi)部專線網(wǎng)絡(luò)的形式，在首批參與“理財直接融資工具+理財管理計劃”試點的銀行機構(gòu)之間上線，未來有望向投資者開放。
該網(wǎng)絡(luò)平臺主要由中央國債登記結(jié)算公司(下稱“中債登”)前期籌備，中國銀行業(yè)協(xié)會協(xié)調(diào)參與，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)主要來自于全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)(一期)。此前，由于理財產(chǎn)品信息披露不完全、不規(guī)范，并沒有權(quán)威平臺對理財產(chǎn)品信息進行統(tǒng)計。
另據(jù)多位銀行資管部門相關(guān)人士透露，理財信息登記系統(tǒng)第二期也有望于今年年內(nèi)推出，相比第一期，會要求理財產(chǎn)品在投資端披露更詳細的信息，便于銀監(jiān)會進一步掌握理財產(chǎn)品投資端的信息，特別是“非標”的情況。
而包括銀行理財管理計劃試點在內(nèi)的銀行理財產(chǎn)品及監(jiān)管機構(gòu)管理政策發(fā)布、通知等相關(guān)信息亦將披露在上述專線平臺上，便于參與試點的首批銀行相關(guān)部門及其他參與方查詢相關(guān)信息。
“二者和理財管理計劃、理財直接融資工具都是理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)型中的重要環(huán)節(jié)，理財產(chǎn)品有望進入‘透明化’時代，亦為擺脫剛性兌付奠定基礎(chǔ)?！鄙鲜鱿⑷耸客嘎?。
二期有望細化投資端信息
6月，銀監(jiān)會就下發(fā)《關(guān)于全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)(一期)運行工作有關(guān)事項的通知》，同日系統(tǒng)正式啟用。申報登記包括61個數(shù)據(jù)元，包括產(chǎn)品期次、運作模式、投資資產(chǎn)種類及比例等，以及產(chǎn)品審批人、設(shè)計人、聯(lián)絡(luò)人、投資經(jīng)理的基本信息。
通過審核后，理財產(chǎn)品、理財業(yè)務(wù)從業(yè)人員將獲得系統(tǒng)自動賦予的具有唯一性的登記編碼，方可發(fā)售。據(jù)記者了解，各家銀行已在今年7月31日前補錄2011年1月1日至收到通知之日期間所有已成功發(fā)行的理財產(chǎn)品的信息。
一位國有大行資深人士指出，在理財產(chǎn)品統(tǒng)計過程中，信息不全與缺失、產(chǎn)品數(shù)據(jù)滯后屢見不鮮。同時，在資金運作與實際操作不符，組合投資批量運作等都存在一定風險。另外，本報記者近日查閱多家銀行官方網(wǎng)站，都難以查找到理財產(chǎn)品的過往業(yè)績及產(chǎn)品說明書等詳細信息。
實際上，銀監(jiān)會“8號文”在規(guī)范“資金池”產(chǎn)品運作的同時，就已涉及到理財產(chǎn)品的信息披露等問題。今年5月，銀監(jiān)會創(chuàng)新部主任王巖岫指出，“特別是資金投向披露不夠充分，很多理財產(chǎn)品說明書中只提股權(quán)類或者債券類資產(chǎn)投資比例為0-70%，幅度過大；同時因為是組合投資多個標的物，使消費者無法把握明確的投資方向。”
王巖岫表示，信息披露不夠充分是理財產(chǎn)品存在的主要問題之一。他要求商業(yè)銀行應在產(chǎn)品全流程中披露全部信息，按照與客戶約定的方式和渠道進行事前、事中、事后持續(xù)性披露。
不過，目前該登記系統(tǒng)一期并未向投資者開放，文件明確要求銀行在系統(tǒng)使用過程中負有數(shù)據(jù)保密義務(wù)。
此前接受本報采訪的城商行資管部門負責人指出，登記系統(tǒng)的主要目的是使理財信息更加透明，使理財從發(fā)行、備案到過程中管理，再到事后管理，使銀監(jiān)會能全流程掌握銀行產(chǎn)品的脈絡(luò)和投資決策過程?，F(xiàn)在銀監(jiān)會在做二期，未來將進一步規(guī)范登記理財產(chǎn)品發(fā)行端及投資端信息，使監(jiān)管部門能掌握到理財產(chǎn)品投資端的實際情況。
“理財不再是一個黑箱子，而是一個公開透明的資金或金融工具和金融產(chǎn)品，銀監(jiān)會相應的監(jiān)管、監(jiān)測也能夠落地，理財產(chǎn)品登記系統(tǒng)將為下一步理財產(chǎn)品的登記流轉(zhuǎn)、公允估值以及透明化打下更堅實的基礎(chǔ)?！绷硪晃唤咏O(jiān)管層的人士稱。
未來將面向投資者
目前已經(jīng)內(nèi)部上線的理財信息披露平臺將真正發(fā)揮“動態(tài)信息披露”的作用，若未來面向投資者開放，則將使銀行理財全面進入“透明化”時代。
上述消息人士還表示，這個平臺未來或?qū)㈩愃朴谥袀乾F(xiàn)在主管運營的“中國債券信息網(wǎng)”，投資者能夠通過平臺實時查詢產(chǎn)品數(shù)據(jù)，做出投資決定，進行風險自擔。
記者查閱上述網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，用戶能通過該網(wǎng)站查詢到監(jiān)管政策和具體債券信息，還有債券托管量、開戶數(shù)、中債收益率曲線、中債指數(shù)等分類統(tǒng)計數(shù)據(jù)。另外，市場認為該網(wǎng)站本身作為交易后臺登記托管機構(gòu)的補充平臺和銀行間市場基礎(chǔ)設(shè)施存在，能夠披露債券發(fā)行招標信息，成為評估銀行間債券市場發(fā)展的重要指標。
這意味著隨著試點的擴大化及理財信息登記工作的深入，投資者有望能夠通過該平臺獲得理財產(chǎn)品收益率走勢及公允估值相關(guān)信息。
另外，鑒于原有銀行理財產(chǎn)品將逐步過渡為銀行理財管理計劃，該平臺亦與銀監(jiān)會近期推出的“理財直接融資工具+理財管理計劃”相輔相成。
根據(jù)此前報道，相比目前的理財產(chǎn)品，銀行理財管理計劃是開放式的，與預期收益率表現(xiàn)形式不同，其類似于公募基金的凈值化產(chǎn)品，收益率是區(qū)間型或凈值型的。而這就離不開后臺機構(gòu)對不同類別產(chǎn)品的收益率曲線的信息搜集與分析，及動態(tài)跟進以持續(xù)更新。
消息人士透露，未來理財管理計劃的信息披露也將主要放在該平臺。平安證券研報指出，理財管理計劃的推出有利于形成市場化定價機制，從而間接推動利率市場化的進程。不過，上述人士也指出，現(xiàn)已內(nèi)部上線的理財信息披露平臺未來雖有望直接面對投資者，但并非所有信息都會在網(wǎng)站上公開披露，要想查詢具體產(chǎn)品信息還需注冊賬戶，獲取相應查詢密碼。
