2013-08-17 08:55:00 來源:新華網(wǎng)
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光大證券烏龍指
8月16日上午，整個(gè)證券市場(chǎng)交易平淡無奇，期盼著午間休盤的交易員們此時(shí)已經(jīng)略顯慵懶，然而，11:05，A股市場(chǎng)金融、地產(chǎn)、石油類的幾只重磅大盤股突然同時(shí)出現(xiàn)了極其詭異的直線飆升，滬指盤中瞬間飆漲100多點(diǎn)，大盤漲幅達(dá)到了5%，這個(gè)過程在兩分鐘左右就完成了。整個(gè)市場(chǎng)都被驚呆了！
一時(shí)市場(chǎng)里各種解讀呼嘯而出，真正的“8·16股市事件”的肇事者光大證券浮出水面，光大證券一次針對(duì)上證50ETF的套利操作，用70億左右的資金在接下來十幾分鐘的行情里，讓整個(gè)A股市場(chǎng)增加了3400億的市值。
而光大證券董秘梅鍵在事情還沒調(diào)查清楚的時(shí)候，第一時(shí)間出來否認(rèn)自營盤70億烏龍純屬子虛烏有。事實(shí)上，當(dāng)天下午真相即浮出水面，這是光大證券策略投資部負(fù)責(zé)人楊劍波團(tuán)隊(duì)在一個(gè)ETF產(chǎn)品下單失誤出現(xiàn)的問題。
上交所隨后表示這筆交易確認(rèn)有效，正常結(jié)算。證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人在8月16日下午的新聞發(fā)布會(huì)上表示，針對(duì)今天上證指數(shù)暴漲的問題，目前上交所和上海證監(jiān)局正在對(duì)異常交易的原因進(jìn)行調(diào)查，還沒有調(diào)查結(jié)果。證監(jiān)會(huì)同時(shí)表示，光大證券有責(zé)任向證監(jiān)會(huì)提交自查報(bào)告。
無論如何，16日當(dāng)日光大證券的“烏龍指”畫在上證指數(shù)K線圖上的細(xì)長上影線，無疑將使得這一天的A股市場(chǎng)必然在歷史上留下一筆。
烏龍指
而就在全市場(chǎng)還在猜測(cè)大盤異動(dòng)到底源自何處之時(shí)，光大證券在下午開盤之時(shí)已被停牌。于是，不少媒體開始前往光大證券位于上海新閘路的總部尋求官方回應(yīng)。
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者在現(xiàn)場(chǎng)發(fā)現(xiàn)，16日下午兩點(diǎn)之前，光大證券總部尚屬正常，大多數(shù)部門依然在正常工作，而隨著媒體的不斷聚集，光大證券開始采取一系列應(yīng)對(duì)措施，阻止媒體進(jìn)入辦公區(qū)域，并且不對(duì)上午大盤異動(dòng)與其公司的關(guān)系做出任何表態(tài)。
但是光大證券內(nèi)部氣氛緊張，所有高管都禁止離開，等待證券監(jiān)管部門的調(diào)查。直到下午2：28，光大證券發(fā)布公告，“今天上午其策略投資部門自營業(yè)務(wù)在使用其獨(dú)立的套利系統(tǒng)時(shí)出現(xiàn)問題，公司正在進(jìn)行相關(guān)核查和處置工作。”目前尚未得到證實(shí)的說法是，因?yàn)楹弦?guī)控制不力，光大證券合規(guī)部門人員已經(jīng)全部被停職。
光大證券公告中所提及的問題是指策略投資部門總經(jīng)理?xiàng)罱〔ㄋ鶐ьI(lǐng)的團(tuán)隊(duì)出現(xiàn)了誤操作，在使用新系統(tǒng)操作時(shí)將模擬盤突然切入實(shí)盤，成交量達(dá)72億元。亦有說法是，其下單時(shí)多打了兩個(gè)“0”，成交量為30億，隨后的資金為跟風(fēng)盤。
據(jù)了解，光大證券策略投資部獨(dú)立于自營部門之外，直接受副總裁指揮，規(guī)模也遠(yuǎn)大于自營。
光大證券內(nèi)部人士則透露，16日中午之后，楊健波的相關(guān)信息在光大證券內(nèi)部OA（辦公自動(dòng)化）系統(tǒng)中已經(jīng)消失，隨后，楊健波所在部門所有人員的通訊方式也從OA系統(tǒng)中消失。
有海外工作經(jīng)驗(yàn)的楊健波三年前就已經(jīng)任職光大證券策略投資部總經(jīng)理，負(fù)責(zé)量化交易投資。
有人分析，如果光大證券足夠靈活大膽，他們不會(huì)虧錢，甚至可能賺錢，只要賣空足夠量的期指鎖住虧損，甚至可以裸露風(fēng)險(xiǎn)增加凈空頭。
而實(shí)際情況是，根據(jù)中國金融期貨交易所信息顯示，光大證券子公司光大期貨在16日收盤后，持有的股指期貨主力合約IF1309賣單量為10194手，比上日激增7023手。當(dāng)日增持部分遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他期貨公司的空單增持，當(dāng)天空單增持第二名的華泰長城不過增持了1018手而已。
按照目前情況計(jì)算，光大期貨持有的期指空單總市值在60億元左右，當(dāng)日激增的空單價(jià)值49億元。
事實(shí)上，整個(gè)股指期貨市場(chǎng)，在16日上午都處于空頭減倉狀態(tài)，直到下午1:30市場(chǎng)才出現(xiàn)多空分歧加劇，北京一家保險(xiǎn)公司的資深資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)經(jīng)過反復(fù)推算認(rèn)為，光大期貨應(yīng)該是從12:55到1:30之間大舉增加空頭的。依照下午收盤后中金所的數(shù)據(jù)看，光大期貨增加7023手空單，以每單70萬元計(jì)算，規(guī)模為49億元左右。依照8倍杠桿計(jì)算，光大期貨的成本為6.13億元左右。依照今天下午走勢(shì)，光大期貨的浮贏1%-2%，為4900萬元左右。
一位資產(chǎn)管理界資深人士說，光大證券可能會(huì)在8月19日通過上證50、滬深300賣出砸盤，以此通過49億元的空單來賺錢。他認(rèn)為，光大證券錯(cuò)就是錯(cuò)了，但是當(dāng)日下午大舉做空股指期貨，這讓人懷疑有惡意操縱市場(chǎng)牟利的可能。
方向改變？
盤中公開數(shù)據(jù)顯示，上證50成分股中，16只股票分筆成交中的最大價(jià)格相對(duì)開盤價(jià)漲幅超過10%。有市場(chǎng)人士計(jì)算，這些超級(jí)權(quán)重指標(biāo)股的累計(jì)動(dòng)用資金約16億-18億元，也就是說，弱勢(shì)中，其實(shí)只需要不到20億元的啟動(dòng)資金就可以瞬間攪亂中國股市。
而在烏龍指的帶領(lǐng)下，整個(gè)A股市場(chǎng)做多熱情被激發(fā)，上證指數(shù)總成交額達(dá)655億元，深證成指總成交額638億元。
而值得關(guān)注的是，在光大證券烏龍指?jìng)餮匝杆俦蛔C實(shí)后，A股市場(chǎng)也由上午的“拔蔥”行情直接轉(zhuǎn)為“跳水”表演。工商銀行、招商銀行、中國石化、中國南車等藍(lán)籌股沖高回落，上證指數(shù)下跌13.43點(diǎn)收盤，一切又有“塵歸塵、土歸土”之勢(shì)。
而在權(quán)重股回調(diào)的同時(shí)，一直表現(xiàn)搶眼的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則加速度下跌。從上午權(quán)重股的異動(dòng)開始，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)一路下跌了約5%，大有被“誤傷”的感覺。
這一天恰逢股指期貨1308合約交割日。瞬時(shí)突然暴漲的大盤給空頭資金造成的損失可以想見。市場(chǎng)傳聞，最大空頭爆倉達(dá)66億元。不過仔細(xì)觀察，16日上午股指期貨的成交量僅在11:05-11:07之間快速放大，主力合約1309合約增倉只有1萬多手，與日常水平相似，且股指期貨最大波幅約4%，與12%的保證金比例還有很大差距，不至于爆倉。
8月16日午后，中金所表示，截至目前，滬深300股指期貨交易一切正常，系統(tǒng)運(yùn)行平穩(wěn)，沒有出現(xiàn)客戶爆倉等風(fēng)險(xiǎn)案例；同時(shí)，16日即將交割的IF1308合約交易一切正常，多空雙方有序平倉離場(chǎng)，未出現(xiàn)異常現(xiàn)象。
但是，瞬間的股指大漲，讓股指期貨的眾多空頭確定損失，上述資產(chǎn)管理業(yè)資深人士說，光大期貨下午的大舉增持空單絕對(duì)是有問題的，整個(gè)市場(chǎng)可能只有他們自己清楚到底發(fā)生了什么，其他人都一頭霧水，在期指市場(chǎng)誰都很難一時(shí)反應(yīng)過來下一步應(yīng)該做空還是做多。
事實(shí)上，16日下午，一時(shí)傳言四起。不少人猜測(cè)，只有政策層面的重大利好才能引發(fā)A股的反轉(zhuǎn)行情，諸如：“收市后公布優(yōu)先股試點(diǎn)方案，大市值的藍(lán)籌股絕大部分股份轉(zhuǎn)為優(yōu)先股，只拿分紅，不再流通”；“中投外匯資金集中在前幾日換回人民幣，今日開始建倉中國金融股，后續(xù)仍會(huì)繼續(xù)買入”；“上證180開放T+0”等等。
上述資產(chǎn)管理業(yè)資深人士說，光大期貨可以說心里最清楚發(fā)生了什么，等于是掌握了最直接的信息，所以下午在別人猶豫的時(shí)候它已經(jīng)大舉增持空單。他認(rèn)為，當(dāng)天做期指損失的投資者可以起訴光大證券。
