中小企業(yè)貸款
日前,經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn),中國人民銀行決定自2013年7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制,除個(gè)人住房貸款之外,人民幣貸款利率下限完全取消。由于這是繼2004年10月央行取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率上限之后的又一標(biāo)志性事件,貸款利率水平自此完全由市場(chǎng)決定,因而,其不可避免地對(duì)相關(guān)各方產(chǎn)生了震動(dòng)。
昨天,記者采訪了解到,貸款利率管制放開對(duì)我省銀行業(yè)人士心理震動(dòng)強(qiáng)烈,已經(jīng)著手研究轉(zhuǎn)型對(duì)策;而對(duì)于一直融資困難的中小企業(yè)主們來說,新政策讓其多少有些憧憬,但更多時(shí)候則是喜憂參半,不少中小企業(yè)主說:“能從銀行拿到貸款就已屬不易,低息從來沒想過。
行業(yè)沖擊:銀行“心震動(dòng)”,轉(zhuǎn)型緊急在行動(dòng)
“對(duì)于這樣一件大事,我們肯定不會(huì)無動(dòng)于衷,大家其實(shí)早就在轉(zhuǎn)型,核心就是擺脫單純利差盈利模式,比如,大力發(fā)展投行業(yè)務(wù),為企業(yè)發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)等,都是轉(zhuǎn)型的一部分,現(xiàn)在貸款利率完全放開,下一步的改革將是存款利率,所以,銀行的轉(zhuǎn)型將會(huì)加速?！笔?nèi)某國有行業(yè)高層告訴記者。
“這是利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程中的重要一步,短期影響不大,長(zhǎng)期影響深遠(yuǎn),堪稱一個(gè)標(biāo)志性事件,”省內(nèi)某股份制商業(yè)銀行辦公室一位人士告訴記者,“行領(lǐng)導(dǎo)昨天還召集計(jì)財(cái)部等開會(huì),專門進(jìn)行研究,雖無具體措施出來,但新政策對(duì)行里今后戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)及客戶拓展等肯定會(huì)產(chǎn)生影響。”記者致電多家銀行,均有類似表示。
事實(shí)上,自2004年以來,國內(nèi)對(duì)貸款利率管制的放松呈“小步慢跑”態(tài)勢(shì),下限由基準(zhǔn)利率的0.9倍、0.7倍,逐次下移直至此次取消,在這個(gè)過程中,盡管銀行早就有所準(zhǔn)備,但是,當(dāng)利率市場(chǎng)化改革棋行中盤、政策信號(hào)愈加明確之際,其心理震動(dòng)依然強(qiáng)烈。
銀行現(xiàn)實(shí):“資金緊缺,貸款利率不會(huì)輕易下浮”
盡管下限取消,但事實(shí)上,目前真正能獲得貸款利率下浮的企業(yè),恐少之又少。
“對(duì)那些特大型企業(yè),比如經(jīng)營(yíng)狀況良好的國企,或者非常好的上市公司等,可能會(huì)給予利率優(yōu)惠。除此之外,在當(dāng)前資金面緊張的情況下,就是不少大型企業(yè),能拿到基準(zhǔn)貸款利率就不錯(cuò)了,很多情況下是要上浮的,所不同的是上浮程度有多大?！编嵵菀患疑虡I(yè)銀行信貸部門的負(fù)責(zé)人如是說。
顯然,在6月份的“錢荒”,以及政府提倡“盤活信貸存量”的背景下,信貸資源的緊缺將直接推動(dòng)貸款利率的上行。
“2008年時(shí),銀行手中有錢,房貸利率一度打7折。但現(xiàn)在情況正好相反,不少銀行的實(shí)際資金成本也較高,所以一般不會(huì)輕易下浮?！币还煞葜粕虡I(yè)銀行辦公室工作人員認(rèn)為。
大企淡定:企業(yè)現(xiàn)金流較好,影響微乎其微
有些出人意料的是,對(duì)于貸款利率全面放開,預(yù)期中的受益者之一的大型優(yōu)質(zhì)企業(yè),表現(xiàn)卻非常淡定。
“我們的現(xiàn)金流非常充裕,貸款很大程度上就是為了維系與銀行的關(guān)系,所以,取消下限對(duì)我們影響不大?！编嵵萑称芬晃蝗耸扛嬖V記者。
即便是貸款需求量較大的企業(yè),也因有眾多銀行競(jìng)相貸款,而早已享有非常優(yōu)惠的利率,比如,漯河雙匯集團(tuán)實(shí)行的就是利率招標(biāo)制度,在這樣的情況下,貸款利率放開對(duì)其影響微乎其微。
實(shí)際上,對(duì)于一些資金來源豐富、現(xiàn)金流較好的優(yōu)質(zhì)企業(yè)而言,貸款額很小,甚至就沒有貸款,并不是個(gè)例。
“我們的貸款額度很小,新鄉(xiāng)的公司這兩年就沒有貸款,因?yàn)楣举~面資金就有十幾個(gè)億,還在做一部分理財(cái),對(duì)銀行貸款需求很少?！比A蘭生物一位人士說。而中航光電由于2012年發(fā)行過公司債券,今年又剛剛完成定向增發(fā),募集了不少資金,目前根本沒有銀行貸款。
由此可見,大企業(yè)對(duì)此表現(xiàn)“遲鈍”,乃是有暢通資本市場(chǎng)融資渠道等底氣所致。
中小企憧憬:“能拿到貸款已屬不易,低息從來沒想過”
對(duì)于一直融資困難的中小企業(yè)主來說,新政策讓其多少有些憧憬,但更多時(shí)候則是喜憂參半。
“能從銀行拿到貸款就已屬不易,低息從來沒想過”,鄭州一家從事美容機(jī)構(gòu)的企業(yè)負(fù)責(zé)人說,“我最近已經(jīng)跑過數(shù)家銀行,但一直未能獲得貸款,現(xiàn)在只能在焦急中等待,希望能有所轉(zhuǎn)機(jī)。”
不難看出,相對(duì)于貸款利率放開,中小企業(yè)主更關(guān)注的是銀行貸款的可得性,而在當(dāng)前資金面緊張的情況下,實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)卻并不容易。
“企業(yè)可與銀行之間進(jìn)行自由議價(jià),但貸款對(duì)于我們這些中小企業(yè)來說本就是稀缺資源,低利率貸款更多是流向國企和具有一定影響力的大企業(yè),現(xiàn)階段,我只是希望融資成本短期內(nèi)不被推高。只要能拿到貸款,利率高點(diǎn)都愿意?！苯谛枰谫Y擴(kuò)建廠房的鄭州某制衣廠的負(fù)責(zé)人李女士無奈地表示。
客觀上,貸款利率市場(chǎng)化有助于銀行將目光切實(shí)投向愿意支付較高利率的中小微企業(yè),但真正大規(guī)模落實(shí)恐仍需要過程。“只要收益能覆蓋潛在的風(fēng)險(xiǎn),銀行還是愿意向符合條件的中小企業(yè)放貸的,這是趨勢(shì),也是國家鼓勵(lì)的方向,但中小企業(yè)融資難的緩解不僅需要銀行努力,中小企業(yè)要避免‘看得見摸不著’的情況,自身也要在財(cái)務(wù)透明等方面努力?！币晃汇y行人士說。
專家看法:
關(guān)注長(zhǎng)期效果
有益中小企業(yè)
雖然短期來看,此次央行新規(guī),對(duì)于中小企業(yè)的利好作用短期內(nèi)并不明顯,但經(jīng)濟(jì)學(xué)家都表示,長(zhǎng)遠(yuǎn)看有利于降低企業(yè)資金成本。
上周五,央行有關(guān)負(fù)責(zé)人在答記者問時(shí)直言,全面放開貸款利率管制后,金融機(jī)構(gòu)與客戶自主協(xié)商定價(jià)的空間將進(jìn)一步擴(kuò)大,有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)采取差異化的定價(jià)策略,降低企業(yè)融資成本。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇也表示,取消貸款利率下限后,大企業(yè)和銀行談判中議價(jià)能力會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng),這對(duì)支持中小微企業(yè)發(fā)展是有幫助的。
央行貨幣委員會(huì)委員宋國青則表示,放開貸款利率下限短期意義不大,原因在于目前貸款利率經(jīng)歷“錢荒”后依然維持在高位,達(dá)到貸款下限的實(shí)際比例較低。但長(zhǎng)期來看,對(duì)金融機(jī)構(gòu)會(huì)有較大影響。此外,他還指出,“簡(jiǎn)單放開利率下限是一方面,關(guān)鍵是要放開銀行間的競(jìng)爭(zhēng)及準(zhǔn)入,這樣才能最終降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本?！?/p>
市場(chǎng)隱憂:
大企業(yè)“貸款易”
謹(jǐn)防滋生資金販子
由于銀行基準(zhǔn)利率與實(shí)際的市場(chǎng)利率,尤其是民間借貸利率之間存在較大價(jià)差,事實(shí)上也存在著銀行資金愿意“壘大戶”,而中小企業(yè)因融資難,轉(zhuǎn)而求諸民間融資的情況,因此,不少市場(chǎng)人士擔(dān)心,貸款利率全面放開后,會(huì)否由此滋生“資金販子”,即有條件拿到銀行大量貸款的大企業(yè),將低價(jià)獲得的銀行資金通過種種途徑變相用于市場(chǎng)放貸,謀取其中價(jià)差?
“這種擔(dān)心并不多余,實(shí)際上,國家前不久出手整治的‘影子銀行’,其中就有不少類似資金,當(dāng)然,它們也是合理利用規(guī)則漏洞,現(xiàn)在國家出手治理,這樣的情況應(yīng)該會(huì)有所改善?！币晃皇袌?chǎng)人士認(rèn)為。
由于大企業(yè)綜合實(shí)力雄厚,自身經(jīng)營(yíng)收入等現(xiàn)金流充裕,加之銀行貸款等,實(shí)際運(yùn)作中往往較難區(qū)分何為企業(yè)自有資金,何為銀行貸款,同時(shí),為提高內(nèi)部資金使用效率等,一些大企業(yè)還擁有財(cái)務(wù)公司等“內(nèi)部銀行”,因此,在利率實(shí)際存在“雙軌制”的情況下,大企業(yè)對(duì)所掌控資金的騰挪有其必然性和合理性,絕非單純的道德評(píng)判所能詮釋。
“除了加強(qiáng)監(jiān)管,最關(guān)鍵的還是加快利率市場(chǎng)化進(jìn)程?！币晃皇袌?chǎng)人士認(rèn)為。
(記者 欒曉龍 王楠)
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