[摘要] 國企改革：推薦沱牌舍得(600702)、珠江啤酒(002461)、惠泉啤酒(600573)、深深寶A(000019)、星湖科技(600866)、金楓酒業(yè)(600616)、山西汾酒等(600809).2)估值修復(fù)：推薦雙匯發(fā)展(000895)、南方食品(000716)、瀘州老窖(000568)。
傳媒：體育產(chǎn)業(yè)迎來關(guān)注 薦4股
國際方面：女星艾瑪·沃特森將出演《美女與野獸》真人版；戛納電影節(jié)評委會(huì)設(shè)雙主席，由科恩兄弟擔(dān)任；歐電子書新規(guī)或波及商業(yè)模式；Facebook移動(dòng)業(yè)務(wù)大幅增長。國內(nèi)方面：第3周電影：《霍比特人》3天超3億強(qiáng)勢奪冠；第3周電視劇：《武媚娘傳奇》月度問鼎冠軍??；國產(chǎn)動(dòng)畫片“逆襲”好萊塢大片，緣于“全年齡段”觀影定位；莫言作品被退貨引探討，業(yè)內(nèi)人士：退貨率10%屬正常；期刊發(fā)行整體平均銷量下降，零售發(fā)行集中度高。
A股上市公司重要?jiǎng)討B(tài)信息
華誼嘉信：預(yù)計(jì)2014年凈利同比增0%至20%；天龍集團(tuán)：預(yù)計(jì)2014年凈利變動(dòng)幅度-98%至-82%；三五互聯(lián)：預(yù)計(jì)2014年凈利同比減34.57%-63.65%；華錄百納：預(yù)計(jì)2014年年度凈利潤比上年同期增長10%-30%；當(dāng)代東方：調(diào)整定增方案減少補(bǔ)充流動(dòng)資金逾5億；樂視網(wǎng)：2014年年度營收預(yù)增180%-210%；廣博股份：通過高新技術(shù)企業(yè)重新認(rèn)定；華誼兄弟：預(yù)計(jì)2014年年度凈利潤比上年同期上升20%-40%；藍(lán)色光標(biāo)：預(yù)計(jì)2014年年度凈利潤同期增長55%-70%；新國都：預(yù)計(jì)2014年年度凈利潤同期上升15%-30%。
市場熱點(diǎn)跟蹤：
截至本周四(2015.01.23-2015.01.29)，滬深300下跌2.41%，創(chuàng)業(yè)板下跌1.87%，渤海傳媒行業(yè)指數(shù)下跌0.52%，行業(yè)跑贏市場。
本周渤海傳媒板塊的行情小幅回調(diào)。子板塊方面，網(wǎng)絡(luò)服務(wù)板塊小幅上漲，影視動(dòng)漫和平面媒體板塊微幅下跌，而營銷服務(wù)板塊跌幅相對較大。本周個(gè)股方面，中科云網(wǎng)、思美傳媒和三六五網(wǎng)領(lǐng)漲于板塊；東方財(cái)富、互動(dòng)娛樂和藍(lán)色光標(biāo)跌幅相對較大。本周電影票房市場在《霍比特人：五軍之戰(zhàn)》的帶動(dòng)下表現(xiàn)火熱，截止25日，2015年內(nèi)地大盤累計(jì)超20億元，是自2010年開始1月份月度票房首次突破20億大關(guān)。本周網(wǎng)絡(luò)電視劇市場繼續(xù)由《武媚娘傳奇》主導(dǎo)，目前，《武媚娘》歷史總播放量已達(dá)86.9億次，并且從80集加碼到96集，收尾又延長一周，突破百億指日可待。
本周渤海傳媒板塊在上周大漲后不斷承壓，最終以小幅下跌收尾。我們認(rèn)為由于臨近年末，加之回調(diào)壓力猶存，因此短期內(nèi)文化傳媒板塊較難出現(xiàn)整體性表現(xiàn)。此外隨著年報(bào)的陸續(xù)公布，板塊內(nèi)部個(gè)股行情將逐步呈現(xiàn)分化的效應(yīng)。在本周投資策略上，我們繼續(xù)推薦關(guān)注迪士尼概念、國企改革還有體育產(chǎn)業(yè)等相關(guān)投資性機(jī)會(huì)。我們維持目前傳媒行業(yè)的“中性”投資評級，推薦標(biāo)的為生意寶、電廣傳媒、華錄百納、中體產(chǎn)業(yè)。渤海證券
食品飲料：看好國企改革和估值修復(fù) 薦10股
1、市場表現(xiàn)。
1)行業(yè)整體漲幅3.1%，在申萬一級行業(yè)中位于倒數(shù)第六位，表現(xiàn)整體低迷。2)調(diào)味發(fā)酵品、食品綜合子行業(yè)漲幅居前，葡萄酒和白酒子行業(yè)跌幅較多。3)海天味業(yè)、海欣食品、百潤股份、梅花生物等個(gè)股表現(xiàn)良好，*ST廣夏、古井貢酒、老白干酒、金種子酒的下跌較多。
2、價(jià)格跟蹤。
本月乳制品、肉制品和白酒的價(jià)格持續(xù)呈現(xiàn)下降趨勢。乳制品價(jià)格的下降有利于乳制品企業(yè)降低生產(chǎn)成本，提高利潤水平；豬肉價(jià)格的下降，將對肉制品企業(yè)造成不利影響；高端白酒的價(jià)格仍舊處于降價(jià)通道中，極大影響了白酒企業(yè)的業(yè)績。
3、重要公告。
1)共有13家發(fā)布2014年業(yè)績預(yù)告，其中預(yù)增7家，下滑4家，虧損2家。其中，業(yè)績大幅增長，高于市場預(yù)期的公司主要有維維股份、惠泉啤酒、黑芝麻、恒順醋業(yè)和蘭州黃河等。業(yè)績出現(xiàn)下滑，甚至虧損的公司主要有克明面業(yè)、星湖科技、湯臣倍健、皇臺酒業(yè)、瀘州老窖、西藏發(fā)展等。2)射洪縣政府?dāng)M向投資者公開掛牌轉(zhuǎn)讓所持沱牌舍得集團(tuán)38.78%股權(quán)，同時(shí)由受讓股權(quán)轉(zhuǎn)讓的投資者對沱牌舍得集團(tuán)增資11,844萬股。此次改革屬于實(shí)質(zhì)性的國企改革，與以往決定多數(shù)國企改革中只涉及較少部分的股權(quán)轉(zhuǎn)讓不同。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓對受讓方的要求較高，如果進(jìn)展順利，受讓方將為公司走出持續(xù)下滑的經(jīng)營業(yè)績帶來新的活力，未來前景看好。
4、月度投資策略：繼續(xù)看好國企改革和估值修復(fù)。
1)國企改革：推薦沱牌舍得(600702)、珠江啤酒(002461)、惠泉啤酒(600573)、深深寶A(000019)、星湖科技(600866)、金楓酒業(yè)(600616)、山西汾酒等(600809).2)估值修復(fù)：推薦雙匯發(fā)展(000895)、南方食品(000716)、瀘州老窖(000568)。聯(lián)訊證券
電力設(shè)備：關(guān)注估值高彈性品種 薦5股
從估值的角度看，目前電力設(shè)備板塊估值上升為51.93倍，相對于滬深300的估值溢價(jià)率為275.76%，估值無優(yōu)勢。
本周繼續(xù)維持行業(yè)的中性評級?？春煤穗娂疤馗邏盒袠I(yè)的投資機(jī)會(huì)，兩個(gè)板塊未來都將有持續(xù)不斷的政策面利好支撐板塊走勢。個(gè)股方面依然秉承自上而下的思路，選取優(yōu)勢行業(yè)中確實(shí)能兌現(xiàn)業(yè)績的高彈性個(gè)股，回避估值過高的題材炒作股。股票池維持推薦：平高電氣、隆基股份、大連電瓷、上海電氣、許繼電氣。渤海證券
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